2014年3月，全国P2P网贷平均利率为20.05%，创历史最低。

2014年4月，全国P2P网贷平均利率为19.50%，再次刷新最低记录。

相信投资超过半年的人都有所察觉，各大平台都走在降息的道路上，可是为什么一直要降息呢，降息这件事究竟是平台流氓行为还是市场行为呢？今天笔者来做一个详细的分析。

记得看过一篇叫做低于15%利率平台都是耍流氓。我也相当赞同这个观点，甚至这个利率可以提高到18-20%，为什么，因为中间有个利差。

什么叫做利差，首先来看这样一张图，这是笔者随意在网上找的一份某金所的合同。

总还款金额为967.59×24=23222.16

利息为 23222.16-15000=8222.16

那么请看下图，这是笔者通过计算得到的数据。

年利率高达46.061%。而某金所通常给投资人的利率在8-10%之间，其余的那部分就是利差。

宜信也有着40%左右的利差，业内人士表示，而笔者未能成功找到有关于宜信的借贷合同，无法进行有效的分析。

平台就是靠着利差来从中获益，在放款给借款人利率不变的情况下降息，那就是在从中敛财，那么也就意味着投资人的部分收益光明正大的到了平台的腰包之中。细细观察了一段时间，平台降息无非有以下几种说法。

一，风控更加严格。

二，市场太混乱，需要利差来覆盖坏账。

三，有利于开发市场，开拓新的优质量的借款人。

很多人有这样的错觉，利率低就代表着低风险，其实不然。简单的说一种情况，假如降息的平台只是单纯降息从中收取更大的利差，低利率真的就是低风险吗？

谈谈平台的苦衷吧。

几乎所有的P2P平台都采用线下对借款人进行审核，除了只想上来捞一笔钱就跑路的所谓P2P公司之外。但是又因为P2P面对的服务对象是银行所覆盖不到的那一群体，再加上借款利率高出银行不少，这些都是导致坏账率高的原因。

我们看新闻，看宣传，几乎所有平台都会说：我们的坏账率在2%以下，甚至1%以下。我想这些话可能只是吸引小白的话，对于稍有经验的人来说，都会对这句话表示不屑。很少能有平台把坏账率控制在4%以下，大多数的平台坏账率在5%-8%。

又说，银行之于P2P网贷，有着得天独厚的优势，银行都有着坏账，更何况P2P网贷。

网贷在中国新起缺的就不是借款者，而是考察借款者的信息的支持，有人说接下来的互联网生存是建立在大数据之上的，然而我国现在正处在一个非常尴尬的发展阶段。又有，P2P连最基本的征信系统都没有，又从何去考察人员做到低的坏账率呢。

说到这里，就有必要说一下平台的想法吧，这里是针对一些业内平台人士的想法所做出来的总结。首先，他们是一心抱着想做好平台去做平台的，但是由于他们的职位达不到有能力对上级说真话的资格，所以也只是和笔者在闲暇之时，酒后胡言乱语罢了，各位且看且分析。

“我们真的很想建立起相对成熟的团队，但是成本是很大很大的”。

“假设我们一年有30亿的交易量，那么一天平均下来就有1千万，如果一千万按照一单10万来算，我们就需要100次谈判。一个客户经理一天谈十个的话，那么我们就需要十个经理每天不停的干活。

我们和银行不同啊，银行一谈就是1000万，我们谈个10万的还不如人家谈一个1000万的简单，那么我们需要谈1000万的时候，就需要100倍银行的人力资源，还不一定能保证每一个客户经理有着过硬的实力能考察出来，能做好风控”。

“要是碰上稍微大点的单子，比如百万级别的，我们起码需要三到四个风控人员时刻跟进，包括检查借款方的真实身份，信用报告，公司证件，企业用户，账户流水等等，稍有疏忽，可能就碰见不知道什么人了”一风控朋友说。

“这还不止啊，我们检查需要网上查，政府相关部门查，查了以后还得做未来一段时间该借款人的盈利水平，审核通过了才敢放到平台前端，有时候跑的地方多了，人家都不待见我们。且不谈这个，谁没有看走眼的时候啊。不仅仅是水平过不了关，人少了我们就得各种加班，赶上哪一个看走眼也是可以理解的，可是上面不这样想啊，就会怀疑我们能力有问题。有时候想想就压力很大。”又一风控朋友说。

“要是碰上了哪一段时间全是小额贷款那才叫头疼，整天面对着几万的贷款，上面又不派人来帮助，就一个人瞎跑瞎看，我也是人啊，精力也有限。也向上面提过要求，可是上面老是说我们也没钱，哪来钱去培养新人”。

最后，笔者个人还是趋向于降息乃市场行为这一观点。当然，写出这一点就会被很多人喷成傻子，我也做好准备了，不过在要喷之前，请听听我的观点，若你觉得稍有不对，欢迎指正。

近两年，从笔者刚接触P2P网贷开始，也就是2012年开始。P2P网贷平台几乎处于野蛮无脑式的疯狂发展，新的平台一波接一波出现，雨后春笋已经不足以形容这种疯狂。这在里笔者想到了这么一句话，那感觉就像是吃了炫迈，根本停不下来。

当然，出现的快不是我们所追求的，我们更应该看到的是缺乏监管所导致的行业现状：提现困难，资金乱用，跑路潮等等。

倒闭潮的出现，将问题集中体现，也将P2P网贷推向了风控浪尖，监管的缺失由此体现出来。而倒闭潮中出现的绝大多数平台正是那些对投资者许以高收益高回报的平台，这些平台在风控能力上相对较弱，再加上业务渠道不成熟，运营能力欠佳，所以很难在这个市场中存活下去，被迫跑路。

也正是因为这些跑路，所以业内人士纷纷呼吁，投资者也看清了现实，希望监管政策出台。而随着国家对互联网金融的监管日益升级，必然会使得行业和投资者逐渐归于理性。所以，降息就会成为必然之趋势。

谈一下究竟会往什么趋势走下去，这是一个很有难度的问题。

笔者有着自己的想法，那就是大型平台保持在9%，上下浮动百分之一。中型平台保持在14%，上下浮动百分之二。小型平台不敢猜测，变数太大。

最后补充一点，P2P降息不一定代表着投资人的收益降低，对于投资者收益来说，有时候一个坏账就囊括了许多个标的收益。P2P平台的降息，有可能将会降低平台自身筹资成本，这也会带来更大的经济效益和更好的经营环境。