炒完 1 元股,又炒 ST!家里果然有矿啊…

新金融
2018
08/25
23:19
央视财经
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A 股里有一个神奇的板块,里面的个股要么是业绩有问题,要么是财务有问题,但每隔一段时间总能传来被热炒的消息,这就是 ST 板块。

 昨天,在市场低迷、个股普跌的情况下,今年以来跌幅较大的 ST 板块却表现活跃。继 8 月 21 日 18 只 ST 个股涨停后,昨日再有 15 只 ST 个股涨停。其中 *ST 安泰截至昨天已经出现连续 8 个涨停,*ST 三维、*ST 海投、*ST 巴士、*ST 安煤等十余只个股也集体封停。

那么应该如何看待近期 ST 股票大热的现象呢?

ST 股怎么就反弹了呢?

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这几天市场一直低迷,昨天两市创出近四年来的成交量新低(除熔断当天),所以 ST 股连续几天表现活跃引起了市场的关注。

  ST 股活跃有这么几个原因:

第一个原因就是业绩比较好。目前中报公布的 15 家 ST 公司有 10 家扭亏为盈。

第二个原因是 ST 股从 2016 年以来连续下跌了两三年,跌幅非常大。今年以来 ST 板块指数跌幅超过 37%,其中跌幅超过 70% 的 ST 股就有十几家,跌幅可谓惨烈。

第三个原因就是国企改革包括一些地方国资,把上市公司作为资源整合的平台,引发了对 ST 板块个股的联想,所以我们看到市场表现不错。

目前 A 股的市场环境已经发生了很大的变化。首先从 ST 股本身讲,ST 股一般是这三种情况才被 ST 的:

第一就是连续两年亏损,特别处理成为 ST 股,然后第三年亏损标注成是 *ST,是退市预警,就意味着有可能要退市。

第二种 ST 股是因为股票的净资产已经跌破面值,假如这个股票面值是一块钱,那么净资产低于一块或者资不抵债,导致 ST。

第三种情况是因为重大违规、欺诈上市或者是财务报表造假违规等,最近的 ST 长生是由于公共安全或者重大事件被特别处理成 ST 公司。有的 ST 的公司往往有这样或那样的毛病,而且问题还很严重。

ST 的公司今年的经营情况如何?

从增长率的角度来看营收和净利润情况。

因为中报还没有公布完毕,以今年一季报的数据来看,营业总收入同比增长在 100% 以上的个股有 11 只。*ST 厦华增长最多,同比增长 1053%,不过净利润同比增长却为负 1100%。ST 山水的营收同比增长为 850%,净利润同比增长 152%。ST 沪科、*ST 金宇、ST 宏盛的营收同比增长都超过了 300%,不过净利润同比增长都没有超过 100%。

如果以净利润增长幅度排序的话,*ST 天化和 *ST 新能的净利润同比增长超过 1000%,但营收增长幅度并不大,*ST 新能营收增长为负。

从整体上来看,今年一季度,只有 40 只 ST 股票营收同比增长为正,39 只净利润增长为正,也就是说,五成以上的 ST 个股今年一季度的营收和净利润都是负增长的状态。

从数据上来看,大部分 ST 个股的股价、营收、净利润都是下跌的状态,更有 7 只个股的净利润同比跌幅超过 1000%。

ST 个股市盈率中位数为 0

根据万得数据,目前 A 股中有 *ST 个股 64 只,ST 个股 24 只。根据 TTM 算法,有 8 只个股的市盈率超过百倍。SST 前锋和 ST 昌鱼甚至超过了千倍,分别为 4362 倍和 3553 倍。除了新加入 ST 队伍的 ST 长生之外,有 3 只个股的市盈率在 10 倍以下,ST 辉丰 8 倍,*ST 成城 6 倍,*ST 百特 3 倍。不过,因为有 48 只个股的市盈率为负值,所以从整体上看,全部 ST 个股的市盈率中位数约等于 0。

34 只 ST 股今年跌了一半

从今年年初至今,股价上涨的个股有 4 只,*ST 康达、*ST 天化、ST 景谷的涨幅在 10% 以上,*ST 安泰的涨幅为 5.7%。其余的个股今年以来都是下跌的状态,34 只个股的跌幅超过 50%。平均来看,今年以来 ST 个股整体跌幅为 42%。

ST 个股目前总市值多少?

所有的 ST 个股,总市值中位数是 21 亿元。5 只个股的总市值超过百亿元,最高的是 *ST 油服,市值 372 亿,其次是 *ST 钒钛 263 亿,*ST 船舶、*ST 天化、SST 前锋的市值也都在百亿元以上。有 4 只个股的市值低于 10 亿元,分别是 *ST 巴士 9.8 亿,*ST 百特 9.7 亿,*ST 圣莱 9.5 亿,*ST 德奥 8.5 亿。

投资者:不能跟风瞎买 ST 股

陆家嘴投资者 A:从资产重组角度看,有操作空间

现在 ST 股应该还是有一些空间去操作的,因为国家也是在大力开展一些对于资产不够好的,把它重组一下,做成比较良好的资产再打包出去,相当于是刺激整个经济的发展。

陆家嘴投资者 B:能不能被借壳赌不起,还是买绩优股吧

我不想去担这个退市的风险,因为被借壳成功也是有概率的,除非你专门专注于这个投资。但是对我来说在一个组合里面买一两个 ST 股,万一这两个 ST 股最后都没有被借壳成功,那我觉得也没什么意义,还不如挑一些业绩、质地比较好的股票去做投资。

华创证券:ST 股容易被抛弃

ST 板块连续掀起涨停潮,或许有超跌反弹的因素。但是受大盘的影响,在整体下挫的市场环境中,ST 股更容易被抛弃。随着经济增速下滑,ST 公司通过内生增长扭亏和保壳的难度加大。同时伴随退市常态化,炒作 ST 股的风险也进一步加大。

陆家嘴观察观点:

ST 股中确实有一些本身质地不错,只是因为行业周期才比较低迷,这些公司有可能会扭亏甚至摘帽。但另一部分公司则是由于长期经营不善或者市场定位不准,造成资不抵债严重亏损,或者成为长期僵尸股,那么这些公司机会可能就不多了,甚至面临退市风险。巴菲特认为,一个好公司变成一个坏公司是比较容易的,但是一个坏公司要变成一个好公司很难。所以投资 ST 股要谨慎。

来源:央视财经

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