360 金融后发制人 赴美上市赶了个早集

新金融
2018
11/06
21:43
时代周报
分享
评论

自带 360 这个 " 互联网巨头 " 的品牌,360 金融自成立以来便是行业关注的焦点。相对于其他互联网巨头在金融板块上市进展缓慢,360 金融完成拆分并赴美上市,在行业中算是 " 赶早集 "。

10 月 26 日,360 金融向美国证券交易委员会(SEC)提交了招股书,其在互金行业内流传了近一年的上市传闻就这样被证实。

据其招股书,360 金融计划 2018 年在纽交所发行 ADS(美国存托股份),交易代码为 "QFIN",最大募资额不超过 2 亿美元,由高盛和花旗作为上市承销商。

"360 金融自成立以来就走的是独立运营,算是内部孵化的一个初创公司。" 接近 360 金融的互金人士在采访中告诉时代周报记者。公开资料显示,360 金融的实际运营主体为北京奇步天下科技有限公司(以下简称 " 北京奇步 "),在 2015 年 8 月完成了数千万天使轮融资,2016 年 7 月开始正式运营。

招股书显示,在 360 金融的高层结构中,周鸿祎以董事身份出现,并在 2018 年起担任董事会主席。若 360 金融实现成功上市,这也将毫无疑问地成为周鸿祎系继三六零后的第二家上市公司。时代周报记者联系 360 金融,对方表示不接受采访。

内部孵化

2013 年,阿里巴巴率先叩开金融的大门。几年来,互联网金融业务快速发展,阿里、百度、腾讯等互联网巨头先后试水,随后崛起的京东、美团、小米都凭借技术、场景等进军金融布局。

2015 年,互联网金融的方向从混沌走向清晰,曾一度表示 " 不做金融业务 " 的 360 低调进场,独立发展的 360 金服在一年后成立 360 金融集团。

彼时担任 360 集团产品总监的吴海生,率先挑起 360 金融总裁重担,2016 年年初推出众筹平台 "360 淘金 ";随后回国创业的徐军,带着已经完成 B 轮融资的 " 私银家 " 加入 360 金融,并出任 CEO。

360 金融由你财富、360 借条、私银家、360 淘金等子品牌共同组成,2016 年末完成 A 轮融资,投资方为峰瑞资本、云启资本、奇虎 360、IDG,融后估值超百亿元。

今年年初,360 金融拆分 360 借条独立上市后的消息引起业内关注,时代周报记者曾就此事多次联系 360 金融,均未得到证实。360 金融招股书中表示,360 金融于 2018 年 9 月正式分拆 360 借条,独立运营,并先后宣布上线 "360 分期 ""360 小微贷 ",组成 360 金融的产品版图。而你财富、私银家以及 360 贷款导航等划归 360 金服,同属 360 集团在金融科技版图的一部分。

上述接近 360 金融的互金人士告诉时代周报记者:"360 金融在盈利上实际以‘ 360 借条’为主,360 浏览器和集团提供的获客渠道是重要的客户来源。" 可见,360 金融虽然是独立的公司,却依旧紧紧依托着 360 集团。

招股书显示,360 集团提供了包括数据和分析、人工智能、云计算和风险管理等核心平台的多项功能合作,更重要的是对 360 金融开放集团用户技术的营销机会,包括通过 10 亿台移动设备,直接得以连接的超过 5 亿月活用户。

" 最初 360 发展金融缺乏的就是消费场景、电商渠道,但其在流量上的优势可谓强势。" 据易观数据,360 手机卫士月活超过 1.4 亿,360 手机助手月活为 9400 万,360 清理大师月活 7121 万,360 浏览器月活超过 5000 万。而在 360 官网上," 金融科技 " 一项直接链接着 360 金融的网页。

除了 360 集团之外,360 金融在资金端也有着强势的合作伙伴。"360 金融旗下消费信贷产品的资金来源,主要是银行、消费金融公司等金融机构。" 上述接近 360 金融的互金人士称。

360 金融业在招股书中表示:" 依靠多元化的金融机构融资合作伙伴,通过点对点机构合作伙伴获得零售投资者基础,同时有着充足而强大的资金承诺。" 截至 9 月 30 日,金融机构在其累计贷款来源中占 73.8%,对等机构合作伙伴占 24.3%,另有其在线小额信贷公司占 1.9%。

2017 年 3 月,北京奇步出资 5 亿元在福州市注册成立了福州三六零网络小额贷款有限公司,获得在线小额贷款业务的许可。360 招股书中,在 2017 年末、2018 年前三季度,上述小贷公司分别提供 13.29 亿元、4.98 亿元信贷资金,分别占其间发放贷款总量的 4.3%、0.8%;今年 6 月,奇步天下成立孙公司福州三六零融资担保有限公司,并获得了提供融资担保服务的许可,以此为 360 金融提供担保服务。

据奥纬咨询统计,在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中,从 2018 年第二季度放款额来看,360 金融业务规模位列中国前五,前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。直到今年 10 月底在美国证券交易委员会(SEC)提交招股书,360 金融从 360 集团的内部孵化到冲击上市,仅仅过去了 3 年。

努力扭亏

据其招股书披露,360 金融的核心产品是 360 借条,并在截至今年三季度末的撮合批准信用额度用户数量达 960 万,累计放贷量为 944 亿元的贷款,贷款余额为 347 亿元。

时代周报记者注意到,与目前多数消费金融公司业务不同的是,360 借条在信贷业务上提供 " 多次提款 ",即在贷款余额未超过授信额度的情况下,借款用户可在任意时间申请多次提款。截至 2018 年 9 月 30 日,用户通过 360 借条可获得的平均授信额度为 0.96 亿元,而重复借款人贡献率为 58.8%。

尽管业务发展的表现良好,但在成立近三年的时间里,360 金融的亏损仍在继续。2018 年上半年,360 金融净收入约为 7.43 亿元,较 2017 年同期净收入 0.12 亿元,同比增长近 60 倍;2018 年上半年净亏损为 5.72 亿元,调整后的净亏损为 1.06 亿元,比过去一年有所收窄。

招股书显示,360 金融收入主要来自于服务费,包括撮合贷款服务费、贷后服务费以及其他服务费收入,再加上今年第三季度的数据,360 金融净收入约为 14 亿元。但相对于 2015 年成立到今年上半年的亏损业已达到 7.6 亿元。

从业务发展路径上看,360 借条与持牌系消费金融公司更为接近,但在盈利能力上却显得不尽如人意。同在 2015 年成立的招联消费金融,经营两年实现盈利,2017 年实现净利润突破 10 亿元,达到 11.89 亿元;而同样注重风控,并同样对自身集团提供的流量、场景十分依赖的苏宁消费金融,也在 2017 年实现扭亏为盈,实现净利润 2.17 亿元。

时代周报记者了解到,360 金融除了 306 借条外的两个平台— 360 小微贷、360 分期在今年 9 月份正式上线。其中,360 分期为搭建分期电商消费场景,其目的之一以 "360 分期 " 上的消费记录作为征信数据来源,以后期 360 金融大数据中心将用户的资金数据、物流数据、消费行为、还款行为等数据信息进一步交叉整合;"360 小微贷 " 在试运营期间获得用户超 9 万,放款金额逾 18 亿元,不良率为 0.23%。

360 金融在招股书中对未来方向透露:" 将持续拓展获客渠道、丰富产品矩阵、深度挖掘用户价值、开拓更多元化的资金合作渠道,及持续加码人工智能和风控技术投入,来获得更加稳健可持续的业绩增长。"

成立仅两年多

自带 360 这个 " 互联网巨头 " 的品牌,360 金融自成立以来便是行业关注的焦点。相对于其他互联网巨头在金融板块上市进展缓慢,360 金融完成拆分并赴美上市,在行业中算是 " 赶早集 "。

目前,除了腾讯尚未将金融板块拆分独立运营以外,京东、阿里、百度和 360 均通过分拆,将旗下的金融业务独立运营。从时间上看,京东在 2013 年从供应链业务切入金融业务,同年成立京东金融并开始独立运营,直到 2017 年 6 月才完成股权交割重组;阿里在 2014 年 6 月开始整合旗下相关金融资产,成立蚂蚁金服并剥离出阿里的上市体系;百度则是在 2017 年 7 月才将一直以 FSG 事业线形态存在的百度金融进行独立运营,一年后分拆成为 " 度小满 "。

从 2014 年完成分拆独立运营之后,蚂蚁金服共完成了三轮融资,随着 C 轮融资的完成,蚂蚁金服的估值上调至约 1500 亿美元。京东金融在今年 7 月宣布了新一轮总额达 130 亿元的融资后,投后估值超千亿;百度金融也在今年完成 A 轮融资 19 亿美元。

相比之下,360 金融成立之初便是独立运营,随后发展中对业务进行独立化的品牌经营。据企查查显示,360 金融在 2017 年 4 月和今年 1 月,分别完成了 A+ 融资、B 轮融资,投资方为奇虎 360、红点创投与五岳资本。并在今年年内就完成业务与上市主体的划分,可见其资产明晰在筹备上市的优势。

不仅如此,360 金融从 2016 年 7 月正式运营到申请上市,实际只走了两年多,几乎刷新了同属互联网金融领域萨摩耶金服 3 年筹备上市的新纪录。

对于本次 IPO 募资使用,360 金融给出了计划— " 一是 40% 的净收益将用于品牌促销,以促进长期品牌建设和营销工作;二是 30% 将用于研发以及培养团队的人才,以及尽管尚未发现任何近期投资或收购目标;三是其余 30% 将用于其他如行政开支,潜在收购及战略投资等。"

近几个月来,国家接连出台政策促进销费,鼓励发展消费金融。9 月 20 日国务院发布《关于完善促进消费体制机制》进一步激发居民消费潜力的若干意见》,鼓励消费金融创新,规范发展消费信贷。10 月 11 日,国务院办公厅印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018 – 2020 年)》中要求,加快消费信贷管理模式和产品创新,加大对重点消费领域的支持力度。

政策支持、消费需求和消费信贷的规模快速增长,正在将其经济转向消费驱动模式,消费金融市场仍将保持着迅猛增长的趋势。在众多消费金融平台中,360 金融所要面对的竞争对手,不仅有互联网巨头,还有消费金融公司、银行以及其他新兴互联网金融公司。

来源:时代周报

THE END
广告、内容合作请点击这里 寻求合作
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表砍柴网的观点和立场。

相关热点

相关推荐

1
3