来1980 年代，刚奔入改革浪潮的温州人胆子大了起来，泰顺一带，一些村子的农民投递信函向全国的国营企业订购二手机械设备，设备到了后当即被就地倒卖。然后，这些农民在报纸上用假名刊登死亡讣告，企业上门讨债时，他们就拿着讣告给讨债人看：呐，人死了。
当地因此形成了浙南最大的二手机械设备交易市场。
听起来很黑色寓言。1980 年代，经济自主权的大坝刚开闸，谋生的洪荒之力就一拥而上抢夺资源。那时私企起步迅速，同国企抢市场，后者全无动力，很快败下阵来。1991 年的山东潍坊，市长陈光将 272 家亏损的国营或集体企业半卖半送给了个人。
这种黑色寓言故事，每个时代都有，只是烙印不一样。
2018 年 10 月 10 日，因为丈夫诈死，不知情的湖南新化女子戴婵宫，带着她 2 岁的女儿、4 岁的儿子走向家附近的池塘，沉水自杀身亡。
她的丈夫，是负债 " 十余万 " 的何宇茨，南方周末报道，他在 24 个月内，通过 132 个平台申请过借款，其中 P2P 网贷 53 家、一般消费分期平台 35 家、小额贷款公司 22 家、银行消费金融机构 8 家、大型消费金融公司 3 家、信用卡中心 1 家。
收入不高的他每个月支出项目包括还车贷 1500 元，房租 500 元，给女儿看病 2000 元，网贷利息 2000 元。
这种自杀式贷款最后导致了整个家庭的悲剧。
陷入网贷泥潭的何宇茨，从平安人寿购买保了额 5 万元、身故赔付金 100 万的保险，然后企图诈死骗保。他的假自杀直接导致了妻子和子女的真自杀。
我曾多次引述这样一个概念：金融科技不必然带来普惠金融，却已带来了信贷机构过度竞争、用户过度负债。
如果通观 2015 年以来的新金融领域，你会发现，除了金融科技带来的投融资便利与高效，还有数不清的金融灾难。
上个月，先锋集团的风云人物张振新死了。留下许多疑团、几百亿债务和哭喊的投资人。人们称他诈死，不愿相信他不明不白死在了消息闭塞的异国。
2012 年，大举进攻互联网金融的张振新是料想不到这个结局的。在滚滚潮流里，看懂的这个大起大落的转折点又能有几个，2009 年的红岭创投周世平，2014 年的戴志康，都没看懂。
但有些人看透了，比如快鹿系的施建祥、e 租宝的丁宁。对他们，是不看好 P2P 作为一个行业的，他们只是骗钱，P2P 作为工具正好。
还有些人，是真看懂了。2015 年，花果金融 CEO 惠轶离开 P2P 行业时曾对我说，他对大经济形势并不看好，这种背景下多数 P2P 平台却以公司信用在抵抗系统性风险，并且，P2P 行业没有正常的退出机制。
2018 年 6 月，花果金融逾期爆雷。已抽身 3 年的惠轶，却陷于更加疯狂的比特币，在今年 6 月份传因 2000 个比特币爆仓而自杀身亡，不愿相信的投资人也称他诈死。
做过银行高管的戴志康，和做过券商总经理的张振新都是金融科班出身，他们不会不明白，资金池模式的 P2P，已与银行无异，若要控制风险，需要的就是资本充实率、风险准备和拨备。
大家都是弄潮儿，总得整出点水花来吧。
2013 年到 2019 年这一波未结束的 P2P 周期里，创业者水花四溅。绝大多数人都败下阵来。
我曾专门写过 P2P 的坏账的击鼓传花游戏，原理是，P2P 平台将产生的逾期和坏账放进自动投标工具里，再自动转让给平台其他用户，这个骗局随着新进入用户的增加、逾期债权的增多，导致平台资产质量的逐渐恶化，而逐渐崩盘。
这是一个现象级骗局，不这么干的平台，在行业里两个手掌数得过来。而大多数死于崩盘。
证大金服的戴志康、厚本金融的陆泳、先锋集团的张振新，他们用信用抵抗系统性风险的结果，就是最终几个人扛后果，几十、几百人鸡犬飞升、几十万人血本无归。
2008 年 6 月的一天，本该因诈骗罪前往监狱服刑的美国前对冲基金经理塞缪尔 · 伊斯雷尔，将汽车开到在哈得孙河一座桥上，在汽车引擎盖上留下 " 自杀无痛苦 " 字样，诈死逃亡。
不久，诈死计谋被警方识破，搜捕开始。伊斯雷尔一个多月后终归还是自首了。
1998 年到 2005 年，美国对冲基金经理塞缪尔 · 伊斯雷尔伙同公司其他人员通过虚报利润和伪造审计报告等手段，从投资者手中骗了 4.5 亿美元。
4.5 亿美元，大概相当于现在人民币 32 亿元，与中国的 e 租宝丁宁、钱宝网张小雷比起来，还不及 1/10 呢。
2014 年，融 360 创始人叶大清曾说，互联网金融是给我们的毛细血管充血的一个机会。他绝对不会想到，互联网金融会像今天这般，抽干了几百万投资人的每一个毛细血管。
2015 年 12 月初的一天，几个试图乘飞机出境的 e 租宝高管不会想到，对他们出境行为的 " 控制 "，直接成为 900 亿元规模 e 租宝骗局崩盘的导火索，而 e 租宝事件的爆发，引发了监管对非法线下理财平台的持续打击。其后泛亚事件、中晋事件、快鹿事件等相继爆发。
金融难民是健忘的，泛亚的难民仍会相信 e 租宝，就像快鹿的难民会相信钱宝网、投之家的难民会相信团贷网。
在 P2P 雷了的投资人还会相信比特币、球鞋 ……
当我们津津乐道科技带来了更便捷、普惠的金融时，可能没更深思考，科技并不必然带来更透明、民主和负责任的金融世界。它也可能带来技术黑箱、将金融业拉入伦理和道德的黑洞。
一个由技术创新而创建金融体系，因为新的系统、流程和业务类型带来了新的脆弱性。
P2P 网贷兴起时，曾有技术公司一年卖出上千套 "P2P 系统 "，但这后边的跑路与失联，无关他们的功德。
现金贷肆虐时，有技术公司一年卖出几百套 " 现金贷 " 平台系统，这背后的收割与暴利，也只在他们的私利。
悲剧发生时，总有一个或几个人的背锅，几十万人痛哭。
2016 年 2 月，一家叫同鑫创投的 P2P 平台突然关闭，投资人报警后，官网挂出官方回复称，老板已火化。
讨债，有事请烧纸。
后来这家平台最终因非法吸收公众存款被立案侦查。
每一种金融新兴事物规则的树立，总是以投资的炮灰充当事前卒，每一帮鸡犬升天的造福神话，都有一群逐利的炮灰随风飘扬。
互联网金融大潮里，P2P 网贷、现金贷等创新业务，往往裹挟着 " 风险 " 与 " 欺诈 " 呼啸而过。
监管的观察、反应与政策的落地往往需要时间，短的 1-2 年，长则 3-5 年，这一 " 短暂又漫长 " 的时期，被套利者称为 " 市场红利窗口期 "。实际上更像是作恶的豁免期。
对监管套利者而言，现金贷只是工具一种，ICO、P2P 都可以套利。
" 一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有 10% 的利润，它就保证到处被使用；…… 有 50% 的利润，它就铤而走险；为了 100% 的利润，它就敢践踏一切人间法律；有 300% 的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。" 这是托 · 约 · 登宁 1860 年代在《工联和罢工》里的话。
2017 年之前，现金贷放贷利率 300%-1000% 者比比皆是，扣除资金、获客、坏账等成本后，100% 利润者一抓一大把。如此高的利润，滋生的暴力催收、套路贷等惨剧不胜枚举。
在我看来，征信缺失、规制无序，法律漏洞频现都是不成熟金融市场常见的病症，并且伴随着并发症如暴力催收、制度失调与追逐暴利等。
阿 Q 说过，" 想当初，老子比你们阔多了。" 互金人也是，2016 年之前，" 老子先前比传统金融机构人风光多了 "。
2015 年前后三年间，互金行业财大气粗，传统银行业知名高管跳槽入局互金的超过 100 人，包括李仁杰由兴业银行跳槽加入陆金所、由中国银行加入乐视金融的王永利。
2016 年间跳槽互金行业的 100 多位高管中的 80 多人，在 2017 年又黯然离场。
他们还算早的。
像戴志康、张振新这样撑到雪崩时的，最后都成了扛事的，
金融界大概是怕以死谢罪，以死背锅的，因为那意味着连创始人都无法承担最坏的结局。
去年，云南本地理财公司京县理财 21 岁的创始人自杀身亡，投资人传闻他将所有资金投在了一家融资平台，后者却被政府查封了。之后，警方以涉嫌非法吸收公众存款罪名立案，留下冤无债无主的投资人。
互金人都去了哪儿，大多踪迹可寻，互金江湖喜欢看人意气风发，也喜欢看人激流勇退，只有以死背锅的人，是叫人百味杂陈的吧，但黯然离场的人，只是孤影远去了。
来源：新金融洛书
